Какое масло лукойл лучше: какие лучше купить, как правильно выбрать

обзор лидеров рынка с актуальными ценами и отзывами автомобилистов

Содержание

  • 1 Преимущества моторных масел от «Лукойл» в сравнении с другими производителями
  • 2 Основные недостатки по мнению автолюбителей
  • 3 ТОП лучших масел «Лукойл»
    • 3.1 Genesis Armortech for European Cars 5W-40
    • 3.2 Люкс синтетическое SN/CF 5W-40
    • 3.3 Супер SG/CD 10W-40
    • 3.4 Genesis Advanced 10W-40
    • 3.5 Genesis CLARITECH 5W-30
    • 3.6 Люкс полусинтетическое SL/CF 10W
    • 3.7 Стандарт 15W-40
    • 3.8 Genesis POLARTECH 0W-40
  • 4 Как выбрать моторное масло
  • 5 Как часто нужно менять масла от «Лукойл»
  • 6 Что говорят о маслах известной бюджетной марки автолюбители?
  • 7 Вместо заключения

У компании “Лукойл” широкая линейка продукции. На рынке представлены минеральные масла (бюджетная категория), полусинтетика для отечественных автомобилей и иномарок, а также синтетическое масло высокого качества для всех типов двигателей. Выбирать лучшее масло Лукойл рекомендуется с учетом характеристик мотора, особенностей эксплуатации и климата, в которых работает автомобиль.

Преимущества моторных масел от «Лукойл» в сравнении с другими производителями

Определить, какое масло лучше Роснефть или Лукойл, достаточно сложно. Однако по мнению автомобилистов у второго производителя продукция лучше. Почему? Да потому что для нее характерна:

  • Эффективная защита двигателя в условиях интенсивной эксплуатации;
  • Пониженный уровень шума мотора из-за низкого трения;
  • Низкий расход топлива за счет улучшения работы двигателя;
  • Экологическая чистота из-за отсутствия продуктов сгорания;
  • Постоянная структура при различных температурах;
  • Выгодное соотношение цены и качества по сравнению с импортными аналогами;
  • Увеличенный пробег (замена рекомендуется через 10 тысяч км).

Аналогичная ситуация складывается при сравнении масел Лукойла и Газпрома. По таким показателям, как температура застывания, легкость запуска двигателя при низких температурах, цена, влияние на характеристики мотора, продукция первой марки лучше. Более того, отечественные производители автомобилей также определились, какое масло лучше Лукойл или Газпромнефть. При выпуске автомобиля стартовым является именно Лукойл.

Основные недостатки по мнению автолюбителей

Анализируя отзывы покупателей, основными проблемами при использовании масла Лукойл являются:

  1. Загустение и потемнение масла. В ряде случаев жидкость меняла цвет, а, значит, требовала замены, причем уже через 7 тысяч км пробега.
  2. Гидрогенизация при пробеге в 10 тысяч км (нормативный период эксплуатации масла Лукойл). Эксперты и специалисты автослесарного дела рекомендуют своевременно заменять масло, чтобы не навредить двигателю.
  3. Усложнение запуска мотора. В такой ситуации требуется больший расход топлива из-за необходимости подгазовки.

Также потребителями отмечаются низкие экологические параметры: наличие большого количества окисей при эксплуатации, а также высокого показателя уровня загрязненности. В целом же, отвечая на вопрос о том, что лучше: масло Лукойл или Газпром, автолюбители делают однозначный вывод в пользу первого. Это объясняется тем, что описанные недостатки практически не влияют на характеристики двигателя. Кроме того, при правильной эксплуатации автомобиля многих проблем удается избежать.

ТОП лучших масел «Лукойл»

Выбирая лучшее моторное масло Лукойл, нужно руководствоваться не только ценой, но и характеристиками двигателя. Для каждого типа силового агрегата и условий эксплуатации в линейке производителя найдется свой продукт.

Genesis Armortech for European Cars 5W-40

Это масло относится к категории универсальных. Как видно из названия, уровень вязкости составляет 5W-40. Застывает продукт при температуре ниже 44 градусов Цельсия, он оптимально подходит для дизельных и бензиновых моторов. Качество масла соответствует всем национальным и международным стандартам, оно адаптировано под особенности местного климата и дорожного покрытия. В общем, это идеальный вариант для работы в условиях низких температур и повышенных нагрузок.

Отличительной особенностью данной марки является равномерная смазка двигателя, из-за чего снижаются показатели трения между деталями, увеличивается их срок службы, не происходит преждевременного износа. Автовладельцы отмечают чистоту двигателя при использовании масла Genesis Armortech for European Cars 5W-40 в процессе эксплуатации. Данная марка однозначно будет лидировать в номинации «какое масло Лукойл Генезис лучше».

Люкс синтетическое SN/CF 5W-40

По мнению водителей, это лучшее масло Лукойл 5W40. Температура вязкости составляет 44 градуса по Цельсию. Оптимальное использование – городская езда с частым изменением режима работы двигателя. В таких условиях износ деталей максимален, но лучшее масло Лукойл на основе синтетики увеличивает срок их службы.

Отличительной особенностью марки является высокий остаточный процент смазки на деталях даже при работе двигателя на холостом ходу, когда практически все масло стекает в картер. Химический состав продукта создает постоянную пленку на всех деталях, что уменьшает их физический износ.

Масло данной марки отлично работает в условиях повышенной нагрузки на двигатель, а, значит, высокой температуры, и при езде на стабильной скорости по трассе. Продукция относится к категории всесезонных, поэтому ее можно использовать при любом климате.

Супер SG/CD 10W-40

По рейтингу покупателей это если не лучшее масло Лукойл, то одно из них. Его основные достоинства:

  • Доступная цена;
  • Оптимально для заливки в высокофорсированные двигатели;
  • Устойчивое к окислению;
  • Чистое даже в условиях постоянной работы двигателя на повышенных оборотах;
  • Высокий ресурс работы силового агрегата;
  • Хорошая текучесть в зимний период (температура вязкости -36 градусов Цельсия).

Супер SG/CD 10W-40 — это идеальный вариант для заливки в отечественные автомобили и подержанные иномарки. Масло является полусинтетическим (минеральные составляющие смешиваются с синтетическими). По этой причине продукт относится к категории бюджетных.

У марки имеются и незначительные недостатки:

  • Низкий ресурс работы. Замена рекомендуется через каждый 7-8 тысяч км в отличие от линейки синтетических масел, менять которые можно через 10 тысяч км пробега.
  • Невозможность использования в современных двигателях с высокими экологическими требованиями.

Однако по соотношению цены и качества Лукойл Супер SG/CD 10W-40 остается одним из лучших продуктов на рынке.

Genesis Advanced 10W-40

Моторное масло Genesis Advanced 10W-40 от Лукойл может использоваться практически в любых автомобилях иностранного производства. В частности, после испытания в европейских лабораториях получено официальное разрешение для заливки в двигатели Mercedes-Benz. Показатели защиты деталей от износа выше установленных европейскими стандартами. Продукция описываемой марки отличается чистотой. Более того, это масло даже предотвращает образование новых загрязнений.

Genesis Advanced 10W-40 также отличается экономичностью (расход топлива снижается на 1%). Такой результат достигнут благодаря применению современных технологий производства и использованию только качественного сырья. Это — оптимальный вариант для эксплуатации автомобилей на трассе и под повышенной нагрузкой. Проблем с запуском двигателя в условиях низких температур, по заявлению потребителей, не возникает.

Genesis CLARITECH 5W-30

Данное масло отличается небольшим содержанием фосфора, благодаря чему оно снижает расход топлива. В качестве преимуществ можно выделить:

  • Соответствие современным экологическим требованиям;
  • Возможность использования в тяжелых климатических и эксплуатационных условиях;
  • Наличие эффективного пакета присадок;
  • Пониженное содержание серы.

Также стоит отметить, что:

Масло Genesis CLARITECH 5W-30 относится к категории малозольных, поэтому может применяться для высокопроизводительных бензиновых двигателей;

Расход продукта ниже среднего, он практически не горит в двигателе, а, значит, не попадает в выхлопные газы, сохраняет экологию;

При производстве продукта применяется только высококачественное сырье, что тоже является весомым плюсом.

Значительных недостатков у рассматриваемого масла потребителями не было обнаружено, поэтому с учетом данного факта, а также соотношения цены и качества данная моторная жидкость является одной из лучших.

Люкс полусинтетическое SL/CF 10W

Производство SL/CF 10W осуществляется по технологии гидрокрекинга. Это позволяет создать продукт с характеристиками синтетического масла, но по более низкой цене. Тем не менее, минеральные составляющие сохраняются. Качество повышается за счет добавления специальных присадок, которые обеспечивают чистоту двигателя.

Масло SL/CF 10W хорошо подходит для заливки в современные высокофорсированные бензиновые и дизельные двигатели отечественного или иностранного производства.

Производитель рекомендует использовать Люкс полусинтетическое SL/CF 10WZ в легковых и небольших грузовых автомобилях, а также в микроавтобусах.

Официального допуска от иностранных автомобильных заводов для данной марки нет, но заливать в иномарки его можно. Отрицательных отзывов не было. Режим эксплуатации автомобиля может быть любым: городская езда и передвижение по трассе, повышенная нагрузка в условиях бездорожья.

Стандарт 15W-40

Это масло относится к категории нижнего ценового сегмента. Оно минеральное, в производстве активно используются присадки. Стандарт 15W-40 рекомендуется применять в бензиновых и дизельных двигателях легковых и небольших грузовых автомобилей. Оно идеально подходит для подержанных отечественных автомобилей.

Продукт устойчив к окислению, сохраняет двигатель чистым. Благодаря пониженной зольности в моторе в процессе эксплуатации не образуется никаких отложений. Главным недостатком масла Стандарт 15W-40 является быстрое загустение. Поэтому не рекомендуется эксплуатировать двигатель с данным маслом в условиях городской езды, где из-за частой смены режимов работы происходит нагрев силового агрегата. При повышении температуры присадки могут отделяться от основы, что ведет к ухудшению смазки и снижению ресурса двигателя. В итоге может образовываться нагар.

Genesis POLARTECH 0W-40

Синтетическое масло Genesis POLARTECH 0W-40 предназначено для использования в условиях низких температур. Производство осуществляется по технологии TermoStars, за счет чего продукт сохраняет вязкость даже если температура окружающей среды опускается до -50 градусов по Цельсию. Масло Genesis POLARTECH 0W-40 предотвращает износ двигателя и обеспечивает его легкий запуск.

Данный продукт можно использовать не только на территории Крайнего Севера, но и в других регионах. Все его функциональные свойства (обеспечение чистоты двигателя, предотвращение образования нагара) сохраняются и в условиях повышенных температур. Масло имеет допуски для использования от ведущих мировых производителей автомобилей (BMW, Renault и Porsche).

Недостатков автовладельцами не выявлено, поэтому можно сделать вывод о том, что этот продукт — один из лучших на рынке.

Как выбрать моторное масло

Ключевым аспектом при выборе масла является вязкость. На него влияет два параметра:

  • Уровень загустения. Он обычно стоит первым в наименовании (5W, 10W и т.д.). Чем цифра выше, тем более густым будет масло при эксплуатации, следовательно, тем сложнее будет прокачать его насосу. Это напрямую влияет на износ двигателя и периодичность замены смазки.
  • Температура вязкости. Этот показатель расположен в наименовании марки после буквы W, например, 5W30. Чем ниже температура, тем лучше будет заводиться двигатель в морозы.

Таким образом, выбирая, какое масло Лукойл лучше подходит для автомобиля, следует учитывать условия эксплуатации (городская езда или трасса, средняя температура зимой и т.д.). Самые хорошие характеристики наблюдаются у синтетического масла, минеральное же сырье по всем параметрам хуже, но значительно дешевле. Полусинтетика является компромиссным вариантом. В подержанные отечественные автомобили можно заливать минеральное масло, в новые – полусинтетику и синтетику, а в иномарки – только синтетические масла.

Как часто нужно менять масла от «Лукойл»

В большинстве случаев масло меняется не реже 1 раза в год, а также при смене сезонов (весной или осенью). Это обеспечит гарантию хорошего запуска в зимний период и отсутствие нагара в летний. При интенсивной эксплуатации автомобиля нормативы по замене могут корректироваться.

На заметку! Так, синтетическое масло Лукойл можно менять через каждые 10 тысяч км пробега. Полусинтетика меняется через 8-9 тысяч км езды. Для минеральных масел Лукойл оптимальным пробегом для замены является 5-7 тысяч км. Трансмиссионное масло следует заменять в соответствии с рекомендациями автопроизводителя.

Что говорят о маслах известной бюджетной марки автолюбители?

Большинство автолюбителей отмечают, что масло от Лукойл — недорогое, качественное, несмотря на то, что отечественное. Некоторые варианты моторных жидкостей обладают таким недостатком, как быстрое выгорание или образование нагара в двигателе. Однако это больше относится к минеральным маслам, которые рекомендуется покупать для использования только в подержанных отечественных автомобилях.

Вместо заключения

Таким образом, однозначно определить, какое моторное масло Лукойл лучше купить, сложно. Необходимо учитывать условия эксплуатации, состояние двигателя, рекомендации автопроизводителя и другие факторы. В целом же можно сделать вывод, что Лукойл предлагает на рынке широкую линейку смазывающих жидкостей для всех типов автомобилей. Цены вполне доступные, а качество – сравнительно высокое.

Рейтинг моторных масел. Lukoil. Отзывы владельцев

Как часто Вы меняете масло?

3000 км — 2%

5000 км — 10.4%

7000 км — 25.7%

10 000 км — 47.4%

15 000 км — 10.9%

больше 15 000 км — 3.6%

Голосов: 20536

Последние комментарии
Какое масло Вы используете?

Синтетическое — 55%

Полусинтетическое — 41. 9%

Минеральное — 3.1%

Голосов: 15234

Рейтинг: 380

  1. Бренд: Lukoil (Лукоил)
  2. Город, страна: Россия, Москва
  3. Основатель: Государственный нефтяной концерн «ЛангепасУрайКогалымнефть»
  4. Название компании: ОАО Нефтяная компания ЛУКОЙЛ
  5. Год основания: 1991г
  6. Возможные соединения, распад компании: 1999 г. приобретает Одесский НПЗ, НПЗ в болгарском Бургасе, ОАО «КомиТЭК»
  7. Ассортимент: топливо (бензин, дизель, дизель для отопления), сжиженный газ, масло, смазки.

Одно из направлений деятельности «ЛУКОЙЛ» это производство масел для всех типов современных автомобилей. Компания постоянно улучшает качество своей продукции, а  ассортимент продаваемых товаров насчитывает около 230 наименований.

Выпуск фасованных масел в 2010 году превысил 250 тысяч тонн, а общий объем составляет более 1 млн. т. В России доля выпускаемого масла компания занимает около 44%.

Ассортимент компании ЛУКОЙЛ не ограничивается производством только моторных масел. В линейке масел компании вы также найдете трансмиссионные жидкости для МКПП и АКП, охлаждающая жидкость (тосол, антифриз), а также стеклоомывающая жидкость.

Для коммерческого транспорта и спецтехники имеются отдельные категории смазочных материалов.

Добавить отзыв

Lukoil — ГАЗ 3221 2002 год 500000 км.

15 Августа 2019

Lion

0 1

Залил в змз-406 адвенсед 10w-40, и разочаровался.

Повышенный угар, горит на оборотах 3500 и выше по трассе. Моет мотор удовлетворительно, отложений не оставляет. Если ездить спокойно без резких…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — ГАЗ 3302 2009 год 220000 км.

06 Апреля 2019

Дмитрий

3 3

Хочу поделиться мнение по использованию автомобильных масел марки ЛУКОИЛ. В интернете и различных видео обзорах я очень часто слышу мнение о маслах фирмы ЛУКОИЛ, как о маслах дешевых и не…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — ВАЗ 2115 2010 год 160000 км.

30 Марта 2019

рим

1 1

Как купил ВАЗ 2115 в 2010 году (автомобиль был без пробега) заливаю в двигатель масло лукойл полусинтетика люкс 5W-40 с момента первой замены других масел не использовал. Промывку двигателя не делал….

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — Audi 100 1986 год 130000 км.

28 Марта 2019

Илья

2 1

У меня «старушка» Ауди 100 и я вполне доволен ее состоянием и показателями. Я стараюсь заливать ее качественными продуктами, чтобы она еще послужила, она мне нравится. В нее заливаю Лукойл уже около 6…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — Audi q8 2014 год 80000 км.

22 Февраля 2019

Леонид

0 6

Полностью солидарен с Валентином. Лукойл это раскрученный бренд. По соотношению цена качество только масла от производителя Q8. Кстати лью его уже достаточно долгое время и заметил уменьшение расхода…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — Audi 5 2011 год 80000 км.

30 Ноября 2018

Валентин

4 5

Я заливал Лукойл 2,5 года, и я абсолютно не согласен, что это лидер среди моторных масел. Да, это раскрученный бренд и наше население верит тому, что дороже, то лучше. Но это заблуждение…

Читать полностью /Добавить комментарий (1)

Lukoil — Toyota camry 2007 год 220000 км.

15 Марта 2018

Олег

3 1

Именно это масло посоветовали в интернет магазине wecheap.ru. Остался очень доволен. Для Toyota camry подходит замечательно.

Добавить комментарий (0)

Lukoil — Ford транзит 1995 год 400000 км.

27 Ноября 2017

Николай

9 7

Лил раньше 5-40 Люкс Синтетику,перешел на Несте 5-40 стандарт,дешевле и качество лучше (не угорает).

Чего там Лукойл думает..не понятно,масла из Европы дешевле и качество лучше.Загубили народное масло…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — Fiat Stilo 2002 год 100000 км.

14 Апреля 2017

Богдан

8 7

Начал лить из-за одного вечно текущего колпачка балансировочного вала, не смотря на то что масло всегда свежее и менялось раз в 10000 а бывало и чаще, провернуло латунные вкладыши, при вскрытии…

Читать полностью /Добавить комментарий (1)

Lukoil — BMW 520 2005 год 220000 км.

20 Февраля 2017

Роман

18 23

И нахер я повелся на этот лук((((….Капиталю двигло!!!! НЕ лейте то, что делают у нас….только импортные масла для иномарок…..Лук рекомендует((((((((говно

Добавить комментарий (2)

Lukoil — Ford Focus 2 2006 год 140000 км.

09 Октября 2016

Николай

30 9

Менял масло на машине тестя, тесть за машиной не следит, масло брал на разлив типа фирменное формула f. В итоге к 140 тысячам начался жор масла литр на 1000 и двигатель не тянул, думал все капиталка….

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — BMW 5 2008 год 150000 км.

10 Сентября 2016

Дима

7 37

Я рекомендую покупать моторное масло для автомобилей в интернет магазине «МОТОРОЙЛ24» https://motoroil24.ru/ цены очень хорошие, доставка быстрая, продукция оригинальная! В продаже есть так же…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — Hyundai HD-72 2005 год 800000 км.

04 Сентября 2016

72-ой

12 7

да ребятки,за лукойл могу сказать,что его тоже к сожалению подделывают. неделю назад в чувашии в одном из магов запчастей по м7 прикупил маслица пятёрочку из сапуна повалил дым и масло свернулось(((…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — ВАЗ Нива и ВАЗ 2105 2014 год 150000 км.

17 Июля 2016

Валерий

23 10

В обе машины лью Лукойл Люкс. Масло во всём меня устраивает. Так же заливаю заливаю в Деу Нексию 2011 г.в. на которой ездит сестра. Масло достаточно качественное. Лукойл как производитель давно…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — КАМАЗ 55111 1997 год 200000 км.

15 Июня 2016

Михаил

7 21

Решил попробовать аналог лукойла, масло lube machine . Товарищ посоветовал. Скажу откровенно, разницы с лукойлом не вижу. Если только в цене. И цена у lube machine гораздо приятней. Вообщем если…

Читать полностью /Добавить комментарий (1)

Lukoil — Audi 100 C4 quattro/ Chevrolet Niva 1993 год 350000 км.

03 Июня 2016

Robert

27 9

Прикольный даун с lube machine снизу три поста оставил. И не лень? Да аудюхи было три нивы, с 2005 года. В первую лили ZIC полусинь, причем 100% НЕ паленую, потому что покупал у сертифицированного…

Читать полностью /Добавить комментарий (1)

Lukoil — КАМАЗ 6520 2010 год 130000 км.

02 Июня 2016

Павел

3 28

нашел альтернативу подорожавшему лукойлу, масло LUBE MACHINE. Для камаза отличное масло, по качеству не хуже чем лукойл, а цена ниже на порядок. кого не устраивает лукойл советую попробовать

Добавить комментарий (0)

Lukoil — КАМАЗ 6520 2010 год 400000 км.

01 Июня 2016

Константин

7 31

Раньше лил лукойл, по принципу дёшего и сердито. Не скажу что меня сильно качество радовало, но цена всё решала. Потом знакомый посоветовал LUBE MACHINE — немецкий бренд и цена ниже лукойла. Сейчас…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — КАМАЗ 6520 2011 год 300000 км.

26 Мая 2016

Федор Михайлович

6 23

3 года заливали в наши камазы Лукойл.. Постоянно «поджирали» масло, приходилось постоянно его доливать. Друг из Уфы посоветовал масло немецкого бренда Lube Machine.С тех пор только его и заливаем. За…

Читать полностью /Добавить комментарий (0)

Lukoil — Mercedes ML 2009 год 300000 км.

25 Апреля 2016

игорь

83 8

Здравствуйте уважаемые автолюбители. Хочу сказать следующее. Я занимаюсь мелкооптовой и розничной продажей автомасел уже 12 лет. Я сейчас не буду говорить, какое масло плохое, а какое хорошее. А…

Читать полностью /Добавить комментарий (6)

Последние отзывы о моторных маслах

Отзыв 2695 Масло Motul в Ford Fusion

09 Ноября 2022

Купил не так давно автомобиль Ford Fusion 2.5 с обычным атмосферным мотором, за его обслуживание…

Отзыв 2694 Масло Motul в Toyota Corona

01 Ноября 2022

Я пришел к маслу Motul путем проб и ошибок. Потерял при этом кучу времени и, как не обидно, денег….

Отзыв 2693 Масло Motul в Ford Focus

25 Октября 2022

Посоветовали масло Motul на подборе слышал за него и раньше решил попробовать, тем более автомобиль…


Последние отзывы о свечах зажигания

Отзыв 2601 Свечи DENSO в Mazda 3

27 Июля 2021

С DENSO познакомился давно, больше 2 лет назад. Жизнь прошлых свечей подошла к концу, решил брать…

Отзыв 2558 Свечи FINWHALE в ВАЗ Веста

05 Января 2021

Свечи нормальные. Я че-то тоже как то был совершенно, как говорится, не при деньгах, а свечи реально…

Отзыв 2557 Свечи FINWHALE в Toyota Камри

03 Января 2021

Проехал 20 тысяч километров со свечами Finwhale, решил выкрутить и посмотреть, хотя повода для этого. ..


Отзывы о моторных маслах

Читать все отзывы по порядку

Как часто Вы меняете свечи?

сразу отказ — 3.3%

1000 км — 1.3%

5000 км — 6.5%

10 000 км — 23%

20 000 км — 18.2%

30 000 км — 21.4%

50 000 км — 9.4%

60 000 км и более — 16.9%

Голосов: 8982

Какие свечи Вы используете?

Стандартные (Standard) — 58.2%

Платиновые (Platinum) — 13.7%

Иридиевые (Iridium) — 28. 1%

Голосов: 5532


Lukoil (Lukoy): лучшая российская нефтяная компания

  • Длинные идеи
  • Основные материалы
  • Россия

июня 14, 2021 8:08 ETPJSC Lukoil (Lukoy) CL1: Com7 Комментарии

Kolomeets Investments

1010101010101010101010101010 гг. 1,04 тыс. подписчиков

  • Лукойл — одна из самых эффективных нефтяных компаний России.
  • Мы ожидаем дальнейшего улучшения финансовых показателей в связи с улучшением рыночных условий.
  • Дивидендная доходность по итогам года может составить 8%.
  • Несмотря на все свои преимущества, компания торгуется по более низкой цене, чем ее аналоги.
  • По нашим оценкам, потенциал роста составляет 26%.

Станислав Саблин/iStock От редакции через Getty Images

Инвестиционный тезис

Лукойл (OTC: LUKOY) — крупнейшая частная нефтяная компания в России. Лукойл сохраняет высокую рентабельность по чистой прибыли. Компания имеет высокую оборачиваемость активов и стабильный уровень долговой нагрузки. Лукойл — российский дивидендный аристократ. Мы ожидаем, что дивидендная доходность по итогам года составит 8% от текущей цены. Согласно нашей DCF-модели, потенциал роста компании составляет около 26%. Мы в длинной позиции по этим акциям.

Профиль компании

Публичное акционерное общество «Лукойл» — одна из крупнейших российских нефтяных компаний со штаб-квартирой в Москве. Компания специализируется на разведке, добыче нефти, переработке и реализации сырой нефти и нефтепродуктов. Лукойл управляет 5005 АЗС, большинство из которых расположены в России. Кроме того, компания занимается производством и распределением электроэнергии и тепла. Лукойлу принадлежит 12% доказанных запасов нефти в России или 1% мировых доказанных запасов нефти. Компания населяет и перерабатывает 15% нефти в России (2% в мире). Компания имеет активы по всему миру, в том числе в Европе и Северной Америке. География деятельности компании представлена ​​ниже:

(Источник: IR компании)

Лукойл — крупнейшая частная нефтяная компания в России. Компания не аффилирована с правительством России, что не характерно для российской нефтегазовой отрасли. Структура акционеров представлена ​​ниже:

(Источник: Marketscreener.com)

Руководство возглавляет:

  • Вагит Алекперов (Президент, Генеральный директор и Директор)
  • Павел Жданов (Вице-президент по финансам)
  • Вячеслав Верхов (главный бухгалтер)
  • Вадим Н. Воробьев (Первый исполнительный вице-президент/Управляющий член)

Финансовые результаты

Выручка Лукойла несколько менее волатильна, чем выручка Газпром нефти (читайте нашу статью о компании здесь). Это связано с более широкой диверсификацией бизнеса. Тем не менее, нефть по-прежнему остается ключевой сферой деятельности, и очевидна высокая корреляция с ценами на нефть.

(Источник: создано автором)

Рентабельность чистой прибыли Лукойла нестабильна. В конце 2020 года маржа стала отрицательной.

(Источник: Создано автором)

Причем этот показатель ниже, чем у сопоставимых компаний из российской нефтяной отрасли. Причина в более высокой себестоимости продукции. Валовая прибыль компании ниже, чем у аналогов. Однако мы ожидаем, что в связи с улучшением рыночной конъюнктуры к концу 2021 года маржинальность вернется на уровень 2019 года.

Несмотря на схожую динамику выручки, оборачиваемость активов компании значительно выше, чем у других игроков отрасли. По итогам 2020 года оборот опустился ниже 1. Оборот остается высоким даже несмотря на стабильный рост активов. Эффективное поддержание баланса является показателем качества управления компанией.

(Источник: создано автором)

С 2016 года компания также неуклонно снижала уровень своей долговой нагрузки. Однако в конце 2020 года финансовый леверидж несколько увеличился. Этот факт связан с потребностью в ликвидности во время пандемии.

(Источник: Создано автором)

Финансовые результаты компании за 1 квартал 2021 года превзошли ожидания рынка. Несмотря на снижение добычи нефти, Лукойл значительно улучшил рентабельность. Несмотря на то, что выручка выросла всего на 17%, показатель EBITDA компании удвоился до $4,143 млрд. Улучшение финансовых показателей связано с девальвацией российского рубля, временным отставанием экспортных пошлин и НДПИ, а также демпфирующим фактором (Лукойл получил вычет в размере 105 млн долларов против 160 млн долларов, уплаченных в бюджет год назад).

Отношение чистого долга к свободному денежному потоку составляет 1,5. Коэффициент покрытия компании составляет 10,7. Материальное положение более чем стабильное.

Дивиденды

В России Лукойл считается своеобразным дивидендным аристократом. Компания выплачивает дивиденды уже 20 лет (российскому фондовому рынку всего 30 лет), при этом снижение было только один раз — в 2013 году.

(Источник: dohod.ru)

компании в декабре 2019 года, Лукойл выплачивает акционерам не менее 100% скорректированного свободного денежного потока. На конец 1 квартала 2021 года скорректированный свободный денежный поток компании составил $2,185 млрд, или $3,15 на акцию. Таким образом, только первый квартал дает нам дивидендную доходность в размере 3,5%. Мы ожидаем, что к концу года дивидендная доходность составит около 8% от текущей цены.

Оценка

Несмотря на более высокую эффективность, низкую долговую нагрузку и стабильные выплаты дивидендов, Лукойл торгуется по мультипликаторам не только ниже мировых аналогов, но и ниже российских нефтяных компаний.

(Источник: Seeking Alpha)

Мы сделали несколько допущений в рамках модели дисконтированных денежных потоков. Во-первых, учитывая степень влияния цен на нефть на динамику выручки компании в прошлом, мы предполагали, что к концу 2021 года выручка вырастет на 41%. Далее мы ожидаем темп роста, равный целевому показателю инфляции Федеральной резервной системы — 2%. Этот прогноз очень консервативен, так как рынок нефти очень волатилен.

Относительные показатели, такие как валовая прибыль, EBIT в процентах от валовой прибыли, EBT в процентах от EBIT, определялись на основе их исторической динамики. Доля капитальных затрат в выручке основана на инвестиционных планах компании (годовой отчет за 2020 год). Наши предположения представлены ниже:

(Источник: создано автором)

Мы определили, что средневзвешенная стоимость капитала [WACC] для компании составляет 6,3%. Высокая ставка дисконтирования обусловлена ​​высокими страновыми рисками.

(Источник: создано автором)

Таким образом, мы определили, что справедливая цена компании составляет 74,01 миллиарда долларов, или 113,43 доллара за одну обыкновенную акцию. По нашим оценкам, сегодня акции компании торгуются значительно ниже справедливой цены ($90). Потенциал роста составляет 26%.

Заключение

По нашему мнению, Лукойл является самой эффективной нефтяной компанией в России. Несмотря на более высокую себестоимость добычи нефти по сравнению с другими российскими нефтегазовыми компаниями, Лукойл сохраняет высокую рентабельность по чистой прибыли. Компания имеет высокую оборачиваемость активов и стабильный уровень долговой нагрузки. Лукойл стабильно выплачивает дивиденды своим акционерам. По нашим прогнозам, дивидендная доходность по итогам года может составить 8% от текущей цены. Несмотря на все свои преимущества, компания торгуется по более низкой цене, чем ее аналоги. Мы оцениваем справедливую цену компании в $74,01 млрд, или $113,43 за акцию. Таким образом, потенциал роста составляет 26%. Мы настроены оптимистично.

Эта статья написана пользователем

Коломеец Инвестментс

1.04K Подписчиков

Общепризнано, что увеличение количества ценных бумаг в портфеле непременно приводит к уменьшению общего инвестиционного риска. Это утверждение, зародившееся в академических кругах, построено на двух важных допущениях: инвестиционные возможности должны иметь одинаковое математическое ожидание (диапазон всех возможных относительных исходов, включая отрицательные, с учетом вероятности) и не иметь взаимной корреляции (т. е. движение одни ценные бумаги не должны повторять движения других). Однако в жизни так не бывает, и мы вынуждены много работать, чтобы найти привлекательные возможности для вложения капитала. Допустим, у нас есть две компании с одинаковой ожидаемой доходностью, но одна несет риск потери капитала в 5% (пусть риск измеряется исключительно количественными показателями, хотя это не так), а вторая — 1%. Более широкий диапазон ожиданий первой компании только увеличивает общий риск портфеля. Мы предпочитаем сосредоточиться на нескольких компаниях с высоким потенциалом роста и почти нулевым риском потери вложенного капитала, а не на чрезмерной диверсификации, которая только снижает прибыльность и увеличивает риск. Другими словами, инвестиции ни в коем случае не решают математическую задачу. Инвестиции — это процесс промывки золота (желательно, чтобы старатель тоже обладал взглядом Пикассо на повседневные вещи). Другой вопрос, где найти золото? Если вы хотите превзойти рынок, вы должны искать, где остальные 99% участников рынка этого не делают. Мы изучаем скрытые акции со всего мира в поисках растущих, устойчивых и проблемных компаний.

Раскрытие информации: Я/мы в длинной позиции LUKOY. Я написал эту статью сам, и она выражает мое собственное мнение. Я не получаю за это компенсацию (кроме Seeking Alpha). У меня нет деловых отношений ни с одной компанией, акции которой упоминаются в этой статье.

Комментарии (7)

Рекомендуется для вас

Чтобы этого не произошло в будущем, включите Javascript и файлы cookie в своем браузере.

Это часто происходит с вами? Пожалуйста, сообщите об этом на нашем форуме обратной связи.

Если у вас включен блокировщик рекламы, вы можете быть заблокированы. Пожалуйста, отключите блокировщик рекламы и обновите страницу.

ЛУКОЙЛ в Соединенных Штатах Америки

ПАО «ЛУКОЙЛ» работает на розничном рынке нефтепродуктов США с 2000 года. Компания управляет дистрибьюторской сетью в 11 штатах на восточном побережье страны и в г. Вашингтон, округ Колумбии. Компания также поставляет печное топливо и природный газ частным и корпоративным потребителям в штате Нью-Йорк. В США Группа компаний «ЛУКОЙЛ» реализует нефть и нефтепродукты — от торговли на региональных рынках до снабжения коммерческих, оптовых и розничных потребителей.

Кроме того, у Компании есть филиал в Хьюстоне, который координирует международные проекты по разведке и добыче нефти на шельфе.

Company Presence

Subsidiary Activities
LUKOIL Pan Americas, LLC      Oil and Petroleum Product Marketing
LUKOIL NORTH AMERICA LLC     Supply and marketing
LUKOIL MARINE СМАЗОЧНЫЕ МАТЕРИАЛЫ USA INC.     Смазочные материалы
LUKOIL International Upstream West Inc. в Хьюстоне Геологоразведка и добыча

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ

ЛУКОЙЛ вышел на розничный рынок нефтепродуктов США после завершения сделки по приобретению Getty Petroleum Marketing Inc. , оператора сети АЗС на северо-востоке США.

В центре Нью-Йорка открылась АЗС под брендом ЛУКОЙЛ. В церемонии открытия приняли участие Президент Российской Федерации Владимир Путин и Президент ПАО «ЛУКОЙЛ» Вагит Алекперов.

СОЦИАЛЬНЫЕ И БЛАГОТВОРИТЕЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ

 С самого начала своей деятельности в США Компания принимает активное участие в общественной жизни страны, поддерживая различные социальные инициативы в регионах своего присутствия. Среди ее основных инициатив:

  • В 2015 — 2016 годах Компания направила средства на поддержку Детского музея Хьюстона, признанного лидера в области внешкольного образования. Средства направляются на программу, которая дает нуждающимся семьям возможность регулярно посещать музеи. Каждый четверг юных хьюстонцев приглашают в путешествие по вселенной ярких красок и приключений, где они могут увидеть театрализованное представление, послушать занимательную историю в подростковом отделе библиотеки, а также исследовать музей в составе отряда «Дискавери».

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *